芯片股集体杀跌！
北京时间13日晚间 ，芯片股在暗盘交易中集体大跳水 ，SK海力士跌超4%，英特尔跌近4% ，美光科技 、AMD 、闪迪跌超3% ，英伟达跌超2%。
美国多家AI巨头的高管呼吁放缓前沿AI模型开发，被视为上述芯片巨头股价跳水的直接导火索 。不过，市场分析人士指出 ，AI技术开发放缓短期内可能令芯片制造商及供应链股票承压 ，但鉴于计算基础设施支出依然强劲，长期影响可能有限 。
另有分析认为 ，AI开发步伐放缓最终可能对行业有利 ，因为这能使企业有更多时间，从已建成的基础设施中获取回报。
与此同时 ，Anthropic的上市动向也备受市场关注 。据路透社报道 ，该公司正洽谈引入英伟达作为基石投资者，此次拟募资至多1000亿美元 ，估值或达2万亿美元 ，有望成为史上最大规模IPO 。
芯片股大跳水，机构最新研判
今日晚间 ，美股芯片股在暗盘交易中集体下挫。截至22点15分 ，SK海力士暗盘跌4.60%，英特尔暗盘跌3.81%，美光科技暗盘跌3.25% ，AMD、闪迪分别下跌3.22% 、3.61% ，英伟达跌2.16%。
芯片股和其他人工智能相关股票可能在周一（9月14日）的初步抛售中首当其冲，因为投资者正在评估 ，更谨慎地开发先进AI模型是否会抑制盈利 。不过 ，由于芯片 、能源和算力需求持续超过供应，任何疲软可能都是短暂的 。
当地时间周六（9月12日） ，万亿AI巨头Anthropic的首席执行官达里奥·阿莫代伊表示 ，公司将推出更多保障措施，包括独立第三方评估 ，并敦促整个行业放慢最先进模型的开发速度。OpenAI首席执行官山姆·奥特曼支持这一提议 ，xAI的埃隆·马斯克则表示“达里奥说得对” 。
据彭博社消息，包括Allspring Global Investments驻新加坡的投资组合经理Gary Tan在内 ，一些投资者认为 ，最新进展不会对行业产生持久影响 。“这可能带来一些短期压力，但不太可能破坏长期的AI交易。AI发展仍处于相对早期阶段，我不确定AI生态中的其他参与者是否愿意接受当前的行业排位 ，并在技术仍如此快速演进之际放慢脚步 。 ”Gary Tan说道 。
对投入AI的巨额资金的担忧一直拖累科技股 ，因为投资者质疑盈利能否证明飙升的基础设施成本合理。这种审视使与AI相关的高估值股票尤其脆弱，支出增加或回报走弱的迹象都会引发抛售 。
“三位CEO同意控制节奏 ，并不会真正改变投入芯片、电力和基础设施的资金 。事实上 ，这延长了开发时间线。 ”悉尼Global X Management投资策略师Billy Leung表示，“如果商业化和采用继续增长 ，而新能力的推出速度略有放缓 ，这实际上有助于行业从花钱建设转向从已建成的东西中赚钱——也就是变现 。”
随着交易员加大对本周美联储加息以及本月全球借贷成本上升的押注，亚洲科技公司的情绪本已受到挑战 ，这可能抑制利润 。新加坡盛宝市场首席投资策略师查鲁·查纳纳表示 ，科技股估值也可能受到更多审视，因为这些估值不仅假设需求强劲 ，还假设模型开发步伐不停歇。
不过 ，查纳纳说，随着推动保障措施带来网络安全和AI监测工具方面的更多投资，这种恶化的情绪可能短暂。查纳纳表示 ，存储、网络 、冷却和电力设备公司可能受到已在开发中的项目保护 。“算力需求和AI采用不会因为引入额外保障措施而消失 。 ”她说道 ，对投资者而言，负责任的发展可能使AI机遇更持久 ，即便进展速度变得稍为审慎。
英伟达洽谈投资Anthropic超大型IPO
据路透社消息 ，两名知情人士表示，Anthropic正洽谈引入英伟达作为基石投资者 ，参与可能成为史上最大规模的IPO 。知情人士称 ，Anthropic寻求募资至多1000亿美元，这可能使这家AI初创公司估值达到约2万亿美元 。其中一名消息人士补充 ，英伟达考虑在此次IPO中投资至多100亿美元。
英伟达参与此次IPO ，将为Anthropic这笔超大规模发行提供一个早期战略支持者，同时进一步加深这家芯片制造商与其主要客户之一的联系 。引入英伟达这样财力雄厚的锚定投资者 ，可能提振投资者对此次上市的信任 。此次上市正成为对公开市场是否愿意接受前沿AI实验室巨额估值和资本需求的一次重大考验。
2025年11月，英伟达表示将向这家AI初创公司投资至多100亿美元 ，作为更广泛合作的一部分 。根据该合作 ，Anthropic承诺购买300亿美元由英伟达芯片驱动的微软Azure算力 。
Anthropic已获得全球最大科技公司的支持，包括亚马逊和谷歌 ，它们也是其主要算力供应商。随着收入激增 ，Anthropic一直试图获取更多算力 。它还通过组建内部团队设计专为Claude定制的芯片，努力加强对硬件成本的控制 。
此次上市预计将在11月美国中期选举前完成，将标志着Anthropic估值再次跃升。这家Claude开发商在5月融资650亿美元 ，投后估值9650亿美元。据该公司称 ，截至7月底，其年化营收运行率已从2025年底的约90亿美元升至超过650亿美元 。
（文章来源：券商中国）
